Neu-Delhi, die Marktaufsichtsbehörde Sebi bestätigte am Donnerstag die vorläufigen Anweisungen, JM Financial Ltd bis zum 31. März 2025 davon abzuhalten, als Hauptverwalter für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln zu fungieren, im Fall angeblicher Unregelmäßigkeiten bei einer öffentlichen Emission von nicht wandelbaren Schuldverschreibungen (NCDs).
Die Aufsichtsbehörde stellte in einer bestätigenden Anordnung klar, dass die Beschränkung nur für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln gilt und keine Auswirkungen auf andere Aktivitäten von JM Financial Ltd (JMFL), einschließlich Aktienemissionen, hat.
In seiner am 7. März erlassenen einstweiligen Verfügung untersagte Sebi JMFL aufgrund möglicher Unregelmäßigkeiten bei einer öffentlichen Emission von nicht wandelbaren Schuldverschreibungen (NCDs) die Übernahme neuer Mandate als Lead Manager für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln.
JMFL hatte als leitender Manager mutmaßlich unregelmäßige Praktiken gegenüber Privatanlegern und verbundenen Unternehmen innerhalb der JM-Gruppe.
Sebi stellte auf den ersten Blick fest, dass die Unternehmen der JM-Gruppe offenbar Anreize für Anleger boten, Wertpapiere für von JMFL verwaltete Emissionen zu beantragen.
Es stellte fest, dass erhebliche NCD-Zuteilungen an Privatanleger vorgenommen wurden, die diese Wertpapiere am Tag der Notierung verkauften. Der Hauptkäufer war JM Financial Products Limited (JMFPL), ein NBFC der JM Group. JMFPL verkaufte diese Wertpapiere dann mit Verlust.
Darüber hinaus wurden viele Kleinanlegeranträge von JMFPL über JM Financial Services Ltd finanziert, wobei JMFPL über die Vollmacht für diese Konten verfügte.
Im Anschluss an die einstweilige Anordnung von Sebi forderte JMFL die Regulierungsbehörde auf, die Beschränkungen nicht zu bestätigen, und bot stattdessen freiwillige Verpflichtungen an. JMFL bekräftigte in Anhörungen am 24. April und 18. Juni 2024 diese freiwilligen Verpflichtungen, argumentierte jedoch nicht zur Begründetheit des Falles.
Im Rahmen freiwilliger Verpflichtungen erklärte JM Financial, dass es bis zum 31. März 2025 oder einem von Sebi festgelegten späteren Datum keine neuen Mandate als Lead Manager für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln annehmen werde.
Der Vorstand von JMFL hat freiwillig beschlossen, die IPO-Finanzierung vollständig einzustellen und seine Systeme und Prozesse zu verbessern, um jegliches Fehlverhalten zu verhindern, die Schulung des Personals sicherzustellen, Workshops zu regulatorischen Anforderungen durchzuführen und bis zum 31. Dezember 2024 ein Compliance-Zertifikat vorzulegen.
Vor diesem Hintergrund sagte Sebi, dass es notwendig sei, die durch die einstweilige Verfügung erteilten Anweisungen, die auch Teil der freiwilligen Verpflichtung von JM Financial seien, bis zum Abschluss der Untersuchung in dieser Angelegenheit fortzusetzen.
„JM Financial darf bis zum 31. März 2025 oder einem anderen Datum, das von Sebi vide in einer Anordnung festgelegt wird, nicht als Lead Manager bei einer öffentlichen Emission von Schuldtiteln fungieren“, fügte es hinzu.
Die Aufsichtsbehörde stellte in einer bestätigenden Anordnung klar, dass die Beschränkung nur für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln gilt und keine Auswirkungen auf andere Aktivitäten von JM Financial Ltd (JMFL), einschließlich Aktienemissionen, hat.
In seiner am 7. März erlassenen einstweiligen Verfügung untersagte Sebi JMFL aufgrund möglicher Unregelmäßigkeiten bei einer öffentlichen Emission von nicht wandelbaren Schuldverschreibungen (NCDs) die Übernahme neuer Mandate als Lead Manager für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln.
JMFL hatte als leitender Manager mutmaßlich unregelmäßige Praktiken gegenüber Privatanlegern und verbundenen Unternehmen innerhalb der JM-Gruppe.
Sebi stellte auf den ersten Blick fest, dass die Unternehmen der JM-Gruppe offenbar Anreize für Anleger boten, Wertpapiere für von JMFL verwaltete Emissionen zu beantragen.
Es stellte fest, dass erhebliche NCD-Zuteilungen an Privatanleger vorgenommen wurden, die diese Wertpapiere am Tag der Notierung verkauften. Der Hauptkäufer war JM Financial Products Limited (JMFPL), ein NBFC der JM Group. JMFPL verkaufte diese Wertpapiere dann mit Verlust.
Darüber hinaus wurden viele Kleinanlegeranträge von JMFPL über JM Financial Services Ltd finanziert, wobei JMFPL über die Vollmacht für diese Konten verfügte.
Im Anschluss an die einstweilige Anordnung von Sebi forderte JMFL die Regulierungsbehörde auf, die Beschränkungen nicht zu bestätigen, und bot stattdessen freiwillige Verpflichtungen an. JMFL bekräftigte in Anhörungen am 24. April und 18. Juni 2024 diese freiwilligen Verpflichtungen, argumentierte jedoch nicht zur Begründetheit des Falles.
Im Rahmen freiwilliger Verpflichtungen erklärte JM Financial, dass es bis zum 31. März 2025 oder einem von Sebi festgelegten späteren Datum keine neuen Mandate als Lead Manager für öffentliche Emissionen von Schuldtiteln annehmen werde.
Der Vorstand von JMFL hat freiwillig beschlossen, die IPO-Finanzierung vollständig einzustellen und seine Systeme und Prozesse zu verbessern, um jegliches Fehlverhalten zu verhindern, die Schulung des Personals sicherzustellen, Workshops zu regulatorischen Anforderungen durchzuführen und bis zum 31. Dezember 2024 ein Compliance-Zertifikat vorzulegen.
Vor diesem Hintergrund sagte Sebi, dass es notwendig sei, die durch die einstweilige Verfügung erteilten Anweisungen, die auch Teil der freiwilligen Verpflichtung von JM Financial seien, bis zum Abschluss der Untersuchung in dieser Angelegenheit fortzusetzen.
„JM Financial darf bis zum 31. März 2025 oder einem anderen Datum, das von Sebi vide in einer Anordnung festgelegt wird, nicht als Lead Manager bei einer öffentlichen Emission von Schuldtiteln fungieren“, fügte es hinzu.
