Mumbai, La crise de la mer Rouge est susceptible d'avoir un impact sur les marges de l'industrie des composants automobiles au cours des prochains trimestres dans un contexte de hausse des tarifs des conteneurs et des délais d'expédition, a déclaré jeudi l'agence de notation de crédit ICRA, prévoyant une croissance modérée pour l'industrie cet exercice.
Près des deux tiers des exportations de composants automobiles sont destinés à l'Amérique du Nord et à l'Europe, et un tiers des importations proviennent de ces régions, selon l'agence de notation.
"Les perturbations le long de la route de la mer Rouge ont entraîné une multiplication par 2 à 3 des tarifs de conteneurs au cours de l'année civile (depuis le début de l'année) par rapport à l'année civile 2023, tandis que les délais d'expédition ont également augmenté d'environ deux semaines", a déclaré l'ICRA. dit.
Les marges opérationnelles devraient s'améliorer d'environ 50 points de base d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2025, bénéficiant d'un meilleur levier opérationnel, d'un contenu plus élevé par véhicule et de valeurs ajoutées, tout en restant exposées à toute forte volatilité des prix des matières premières et des changes. tarifs, dit-il.
En outre, selon l'ICRA, la position de liquidité du secteur reste confortable, en particulier parmi les acteurs de premier rang soutenus par des flux de trésorerie et des bénéfices stables.
L'ICRA a déclaré qu'elle s'attend à ce que la croissance des revenus de l'industrie indienne des composants automobiles ralentisse à 5 à 7 pour cent au cours de cet exercice, contre les sommets d'environ 14 pour cent de l'exercice 2023-24.
« La demande des fabricants nationaux d'équipement d'origine (OEM) constitue plus de 50 % des ventes de l'industrie indienne des composants automobiles et le rythme de croissance du segment devrait se modérer au cours de l'exercice 2025 », a déclaré Vinutaa S, vice-président et chef de secteur. pour les notations d'entreprise chez ICRA Limited.
L'agence de notation a déclaré que ces projections de croissance sont basées sur un échantillon de 46 sociétés auxiliaires automobiles avec des revenus annuels globaux de plus de Rs 3 00 000 crore au cours de l'exercice 2024.
Le vieillissement des véhicules et l'augmentation des ventes de véhicules d'occasion sur les marchés mondiaux devraient également favoriser l'exportation de composants destinés au segment de remplacement sur les marchés étrangers, selon l'agence de notation.
Concernant les investissements des fournisseurs de composants automobiles, Vinutaa a ajouté : « L'interaction de l'ICRA avec les grands fournisseurs de composants automobiles indique que l'industrie a engagé des investissements de plus de Rs 20 000 crore au cours de l'exercice 2024 et qu'elle devrait dépenser entre Rs 20 000 et Rs 25 000 crore au cours de l'exercice 2025. »
Les investissements supplémentaires seraient consacrés à de nouveaux produits, au développement de produits pour des plates-formes dédiées et au développement de technologies avancées et de composants pour véhicules électriques, outre les investissements destinés à l'amélioration des capacités et aux changements réglementaires à venir.
L'ICRA a déclaré qu'elle s'attend à ce que les investissements dans les accessoires automobiles oscillent autour de 8 à 10 % du résultat d'exploitation à moyen terme, le programme PLI contribuant également à accélérer les investissements dans les technologies avancées et les composants de véhicules électriques.
La politique EV 2024 pour les quatre-roues électriques contribuerait également à générer une demande supplémentaire pour les fabricants de composants, en raison de la valeur ajoutée nationale exigée, selon l'agence de notation.
L'ICRA s'attend également à des opportunités pour les services auxiliaires dans la fabrication de composants provenant d'autres véhicules à carburant alternatif, à mesure que leur pénétration augmente et s'attend à ce que les véhicules électriques représentent environ 25 pour cent des ventes nationales de deux-roues et 15 pour cent des ventes de véhicules de tourisme d'ici 2030.
Cela se traduirait par un fort potentiel de marché pour les composants des véhicules électriques d’ici 2030, a-t-il déclaré.
Près des deux tiers des exportations de composants automobiles sont destinés à l'Amérique du Nord et à l'Europe, et un tiers des importations proviennent de ces régions, selon l'agence de notation.
"Les perturbations le long de la route de la mer Rouge ont entraîné une multiplication par 2 à 3 des tarifs de conteneurs au cours de l'année civile (depuis le début de l'année) par rapport à l'année civile 2023, tandis que les délais d'expédition ont également augmenté d'environ deux semaines", a déclaré l'ICRA. dit.
Les marges opérationnelles devraient s'améliorer d'environ 50 points de base d'une année sur l'autre au cours de l'exercice 2025, bénéficiant d'un meilleur levier opérationnel, d'un contenu plus élevé par véhicule et de valeurs ajoutées, tout en restant exposées à toute forte volatilité des prix des matières premières et des changes. tarifs, dit-il.
En outre, selon l'ICRA, la position de liquidité du secteur reste confortable, en particulier parmi les acteurs de premier rang soutenus par des flux de trésorerie et des bénéfices stables.
L'ICRA a déclaré qu'elle s'attend à ce que la croissance des revenus de l'industrie indienne des composants automobiles ralentisse à 5 à 7 pour cent au cours de cet exercice, contre les sommets d'environ 14 pour cent de l'exercice 2023-24.
« La demande des fabricants nationaux d'équipement d'origine (OEM) constitue plus de 50 % des ventes de l'industrie indienne des composants automobiles et le rythme de croissance du segment devrait se modérer au cours de l'exercice 2025 », a déclaré Vinutaa S, vice-président et chef de secteur. pour les notations d'entreprise chez ICRA Limited.
L'agence de notation a déclaré que ces projections de croissance sont basées sur un échantillon de 46 sociétés auxiliaires automobiles avec des revenus annuels globaux de plus de Rs 3 00 000 crore au cours de l'exercice 2024.
Le vieillissement des véhicules et l'augmentation des ventes de véhicules d'occasion sur les marchés mondiaux devraient également favoriser l'exportation de composants destinés au segment de remplacement sur les marchés étrangers, selon l'agence de notation.
Concernant les investissements des fournisseurs de composants automobiles, Vinutaa a ajouté : « L'interaction de l'ICRA avec les grands fournisseurs de composants automobiles indique que l'industrie a engagé des investissements de plus de Rs 20 000 crore au cours de l'exercice 2024 et qu'elle devrait dépenser entre Rs 20 000 et Rs 25 000 crore au cours de l'exercice 2025. »
Les investissements supplémentaires seraient consacrés à de nouveaux produits, au développement de produits pour des plates-formes dédiées et au développement de technologies avancées et de composants pour véhicules électriques, outre les investissements destinés à l'amélioration des capacités et aux changements réglementaires à venir.
L'ICRA a déclaré qu'elle s'attend à ce que les investissements dans les accessoires automobiles oscillent autour de 8 à 10 % du résultat d'exploitation à moyen terme, le programme PLI contribuant également à accélérer les investissements dans les technologies avancées et les composants de véhicules électriques.
La politique EV 2024 pour les quatre-roues électriques contribuerait également à générer une demande supplémentaire pour les fabricants de composants, en raison de la valeur ajoutée nationale exigée, selon l'agence de notation.
L'ICRA s'attend également à des opportunités pour les services auxiliaires dans la fabrication de composants provenant d'autres véhicules à carburant alternatif, à mesure que leur pénétration augmente et s'attend à ce que les véhicules électriques représentent environ 25 pour cent des ventes nationales de deux-roues et 15 pour cent des ventes de véhicules de tourisme d'ici 2030.
Cela se traduirait par un fort potentiel de marché pour les composants des véhicules électriques d’ici 2030, a-t-il déclaré.
