മുംബൈ: കോ-ലെൻഡിംഗ് മോഡൽ ഐ വഴി മാനേജ്‌മെൻ്റിന് കീഴിലുള്ള മൊത്തത്തിലുള്ള ആസ്തി കഴിഞ്ഞ അഞ്ച് വർഷത്തിനിടെ ഒരു ലക്ഷം കോടി രൂപയ്ക്ക് അടുത്തതായി ഒരു ആഭ്യന്തര റേറ്റിംഗ് ഏജൻസി തിങ്കളാഴ്ച അറിയിച്ചു.
എന്നിരുന്നാലും, സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത വായ്പകൾക്കുള്ള നിയന്ത്രണ നിയന്ത്രണങ്ങൾ വ്യക്തിഗത വായ്പകളുടെ വിഹിതം കുറയുന്നതിന് കാരണമാകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു -- കോ-ലെൻഡിംഗ് മോഡലിൻ്റെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന സംഭാവന -- മുന്നോട്ട് പോകുമെന്ന് ക്രിസിൽ റേറ്റിംഗ്സ് റിപ്പോർട്ട് പറയുന്നു.
നിലവിൽ മൊത്തത്തിലുള്ള AUM-ൻ്റെ മൂന്നിലൊന്ന് പേഴ്സണൽ ലോണുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, കഴിഞ്ഞ വർഷം സ്വീകരിച്ച ആർബിഐ നടപടികൾ കാരണം ഈ വായ്പകളുടെ വളർച്ചയെ ബാധിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
"എല്ലാ അസറ്റ് ക്ലാസുകൾക്കുമുള്ള കോ-ലെൻഡിംഗ് ബുക്കുകൾ വളരുമെങ്കിലും, വ്യക്തിഗത വായ്പകളുടെ വളർച്ചയുടെ വേഗത സമീപകാലത്ത് കണ്ടതിനേക്കാൾ മന്ദഗതിയിലായിരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു," ഏജൻസി പറഞ്ഞു.
സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത ഉപഭോക്തൃ ക്രെഡിറ്റിൻ്റെ റിസ്ക് വെയ്റ്റ് നേരത്തെ 100 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 125 ശതമാനമായി പുനഃപരിശോധിക്കുന്നത് സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത വായ്പകളുടെ വളർച്ച 2024 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിലെ 35 ശതമാനം വളർച്ചയിൽ നിന്ന് 25-3 ശതമാനമായി നിയന്ത്രിച്ചു.
"റിസ് വെയ്റ്റിലെ വർദ്ധനവിനെത്തുടർന്ന് വ്യക്തിഗത വായ്പകളുടെ വളർച്ചയിൽ വീണ്ടും കാലിബ്രേഷൻ നടക്കുന്നതോടെ, കോ-ലെൻഡിംഗ് ബുക്കിലെ വ്യക്തിഗത വായ്പയുടെ വിഹിതം 2025 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ കുറയും, എംഎസ്എംഇയുടെയും ഭവനവായ്പകളുടെയും വിഹിതം വർദ്ധിക്കും," അതിൻ്റെ ഡയറക്ടർ മാൽവിക് ഭോട്ടിക പറഞ്ഞു.
ഇടത്തരം കാലയളവിൽ, ബാങ്കുകളിൽ നിന്നും നോൺ-ബാൺ ലെൻഡർമാരിൽ നിന്നും അവന്യൂവിലുള്ള ഉയർന്ന പലിശയുടെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ കോ-ലെൻഡിംഗ് മോഡൽ 35-40 ശതമാനം വളർച്ചയ്ക്ക് സാക്ഷ്യം വഹിക്കും.
അപകടസാധ്യതകളും റിവാർഡുകളും പങ്കിടാൻ അനുവദിക്കുന്ന ഒരു വിൻ-വിൻ മോഡൽ എന്ന് വിളിക്കുന്ന ഏജൻസിയുടെ സീനിയർ ഡയറക്ടർ അജിത് വെലോണി പറഞ്ഞു, "എൻബിഎഫ്‌സികൾക്ക്, പ്രത്യേകിച്ച് ഇടത്തരം, ചെറുകിടക്കാർക്ക്, ഇത് ബാങ്ക് ഫണ്ടിംഗിലേക്കുള്ള പ്രവേശനവും ഫണ്ടിംഗ് വഴികളിലെ വൈവിധ്യവൽക്കരണവും പ്രാപ്‌തമാക്കുന്നു. ."
കൂടാതെ, എൻബിഎഫ്‌സികൾക്ക് മൂലധന കാര്യക്ഷമമായ രീതിയിൽ വളരാനുള്ള അവസരമുണ്ട്, അതേസമയം ബാങ്കുകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം മുൻഗണനാ മേഖലയുടെ വായ്പാ ആവശ്യകതകൾ ഒരു കൈകൊണ്ട് നിറവേറ്റുക, പ്രധാന ഉപഭോക്താക്കളിലേക്കും ഭൂമിശാസ്ത്രങ്ങളിലേക്കും പ്രവേശനം ഒരു സമനിലയാണെന്ന് വെലോണി പറഞ്ഞു.
മുന്നോട്ടുപോകുമ്പോൾ, ഇത്തരം ടൈ-അപ്പുകളിലെ പങ്കാളികൾ, വ്യക്തിഗത വായ്പകൾക്ക് ഉയർന്ന റിസ്ക് വെയ്റ്റ് നൽകിക്കൊണ്ട്, മൈക്രോ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങൾക്ക് (എംഎസ്എംഇ) ഭവനവായ്പകൾ പോലുള്ള മറ്റ് അസറ്റ് ക്ലാസുകളിൽ ശ്രദ്ധ വർധിപ്പിച്ചേക്കാം, രണ്ടും കൂട്ടിച്ചേർത്തു. നിലവിൽ AUM-ൽ യഥാക്രമം 13 ശതമാനവും 20 ശതമാനവും.
അസറ്റ് ഗുണനിലവാരം നിലനിർത്തുന്നത് കോ-ലെൻഡിംഗ് ബിസിനസ്സ് മോഡലിൻ്റെ ദീർഘകാല വിജയത്തിൻ്റെ താക്കോലായിരിക്കുമെങ്കിലും, കോ-ലെൻഡിനെ നിയന്ത്രിക്കുന്ന നിയന്ത്രണങ്ങൾ വികസിക്കുന്ന രീതിയും നിരീക്ഷിക്കും, ഏജൻസി കൂട്ടിച്ചേർത്തു.
എന്നിരുന്നാലും, സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത വായ്പകൾക്കുള്ള നിയന്ത്രണ നിയന്ത്രണങ്ങൾ വ്യക്തിഗത വായ്പകളുടെ വിഹിതം കുറയുന്നതിന് കാരണമാകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു -- കോ-ലെൻഡിംഗ് മോഡലിൻ്റെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന സംഭാവന -- മുന്നോട്ട് പോകുമെന്ന് ക്രിസിൽ റേറ്റിംഗ്സ് റിപ്പോർട്ട് പറയുന്നു.
നിലവിൽ മൊത്തത്തിലുള്ള AUM-ൻ്റെ മൂന്നിലൊന്ന് പേഴ്സണൽ ലോണുകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു, കഴിഞ്ഞ വർഷം സ്വീകരിച്ച ആർബിഐ നടപടികൾ കാരണം ഈ വായ്പകളുടെ വളർച്ചയെ ബാധിക്കാൻ സാധ്യതയുണ്ട്.
"എല്ലാ അസറ്റ് ക്ലാസുകൾക്കുമുള്ള കോ-ലെൻഡിംഗ് ബുക്കുകൾ വളരുമെങ്കിലും, വ്യക്തിഗത വായ്പകളുടെ വളർച്ചയുടെ വേഗത സമീപകാലത്ത് കണ്ടതിനേക്കാൾ മന്ദഗതിയിലായിരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു," ഏജൻസി പറഞ്ഞു.
സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത ഉപഭോക്തൃ ക്രെഡിറ്റിൻ്റെ റിസ്ക് വെയ്റ്റ് നേരത്തെ 100 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 125 ശതമാനമായി പുനഃപരിശോധിക്കുന്നത് സുരക്ഷിതമല്ലാത്ത വായ്പകളുടെ വളർച്ച 2024 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിലെ 35 ശതമാനം വളർച്ചയിൽ നിന്ന് 25-3 ശതമാനമായി നിയന്ത്രിച്ചു.
"റിസ് വെയ്റ്റിലെ വർദ്ധനവിനെത്തുടർന്ന് വ്യക്തിഗത വായ്പകളുടെ വളർച്ചയിൽ വീണ്ടും കാലിബ്രേഷൻ നടക്കുന്നതോടെ, കോ-ലെൻഡിംഗ് ബുക്കിലെ വ്യക്തിഗത വായ്പയുടെ വിഹിതം 2025 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ കുറയും, എംഎസ്എംഇയുടെയും ഭവനവായ്പകളുടെയും വിഹിതം വർദ്ധിക്കും," അതിൻ്റെ ഡയറക്ടർ മാൽവിക് ഭോട്ടിക പറഞ്ഞു.
ഇടത്തരം കാലയളവിൽ, ബാങ്കുകളിൽ നിന്നും നോൺ-ബാൺ ലെൻഡർമാരിൽ നിന്നും അവന്യൂവിലുള്ള ഉയർന്ന പലിശയുടെ പശ്ചാത്തലത്തിൽ കോ-ലെൻഡിംഗ് മോഡൽ 35-40 ശതമാനം വളർച്ചയ്ക്ക് സാക്ഷ്യം വഹിക്കും.
അപകടസാധ്യതകളും റിവാർഡുകളും പങ്കിടാൻ അനുവദിക്കുന്ന ഒരു വിൻ-വിൻ മോഡൽ എന്ന് വിളിക്കുന്ന ഏജൻസിയുടെ സീനിയർ ഡയറക്ടർ അജിത് വെലോണി പറഞ്ഞു, "എൻബിഎഫ്‌സികൾക്ക്, പ്രത്യേകിച്ച് ഇടത്തരം, ചെറുകിടക്കാർക്ക്, ഇത് ബാങ്ക് ഫണ്ടിംഗിലേക്കുള്ള പ്രവേശനവും ഫണ്ടിംഗ് വഴികളിലെ വൈവിധ്യവൽക്കരണവും പ്രാപ്‌തമാക്കുന്നു. ."
കൂടാതെ, എൻബിഎഫ്‌സികൾക്ക് മൂലധന കാര്യക്ഷമമായ രീതിയിൽ വളരാനുള്ള അവസരമുണ്ട്, അതേസമയം ബാങ്കുകളെ സംബന്ധിച്ചിടത്തോളം മുൻഗണനാ മേഖലയുടെ വായ്പാ ആവശ്യകതകൾ ഒരു കൈകൊണ്ട് നിറവേറ്റുക, പ്രധാന ഉപഭോക്താക്കളിലേക്കും ഭൂമിശാസ്ത്രങ്ങളിലേക്കും പ്രവേശനം ഒരു സമനിലയാണെന്ന് വെലോണി പറഞ്ഞു.
മുന്നോട്ടുപോകുമ്പോൾ, ഇത്തരം ടൈ-അപ്പുകളിലെ പങ്കാളികൾ, വ്യക്തിഗത വായ്പകൾക്ക് ഉയർന്ന റിസ്ക് വെയ്റ്റ് നൽകിക്കൊണ്ട്, മൈക്രോ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങൾക്ക് (എംഎസ്എംഇ) ഭവനവായ്പകൾ പോലുള്ള മറ്റ് അസറ്റ് ക്ലാസുകളിൽ ശ്രദ്ധ വർധിപ്പിച്ചേക്കാം, രണ്ടും കൂട്ടിച്ചേർത്തു. നിലവിൽ AUM-ൽ യഥാക്രമം 13 ശതമാനവും 20 ശതമാനവും.
അസറ്റ് ഗുണനിലവാരം നിലനിർത്തുന്നത് കോ-ലെൻഡിംഗ് ബിസിനസ്സ് മോഡലിൻ്റെ ദീർഘകാല വിജയത്തിൻ്റെ താക്കോലായിരിക്കുമെങ്കിലും, കോ-ലെൻഡിനെ നിയന്ത്രിക്കുന്ന നിയന്ത്രണങ്ങൾ വികസിക്കുന്ന രീതിയും നിരീക്ഷിക്കും, ഏജൻസി കൂട്ടിച്ചേർത്തു.
