નવી દિલ્હી, બજાર નિયમનકાર સેબીએ ગુરુવારે એક્સિસ કેપિટલને સોજો ઇન્ફોટેલના નોન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ (NCDs) ના રિડેમ્પશન માટે ગેરંટી પૂરી પાડવાના કેસમાં, ડેટ સિક્યોરિટીઝ માટે મર્ચન્ટ બેન્કર તરીકે નવી અસાઇનમેન્ટ લેવા પર આગામી સૂચના સુધી પ્રતિબંધ મૂક્યો હતો.
તેના વચગાળાના આદેશમાં, સેબીએ જણાવ્યું હતું કે "ACL એ અંડરરાઈટિંગના આડમાં NCDsના રિડેમ્પશન માટે ગેરંટી/ક્ષતિપૂર્તિ પ્રદાન કરી હતી, જે તેને હાલના નિયમનકારી માળખા હેઠળ કરવાની પરવાનગી નથી.
"આવી પ્રવૃત્તિ નાણાકીય પ્રણાલી માટે જોખમ ઊભું કરે છે કારણ કે તે સંભવિતપણે બજારની વ્યવસ્થિત કામગીરીને વિક્ષેપિત કરી શકે છે".
રેગ્યુલેટર દ્વારા તપાસ કર્યા પછી, એવું જાણવા મળ્યું કે એક્સિસ કેપિટલે સોજો ઇન્ફોટેલ પ્રાઇવેટ લિમિટેડના એનસીડીના રિડેમ્પશન માટે ગેરંટી આપી હતી. લિ., જેને મર્ચન્ટ બેન્કર્સ માટે પરવાનગી નથી.
આ ગેરંટી, જે સબ્સ્ક્રિપ્શન સમયે ઇશ્યૂને અન્ડરરાઇટિંગ સુધી મર્યાદિત હોવી જોઇએ, તે બજારના જોખમને બદલે ક્રેડિટ જોખમના સ્વરૂપ તરીકે જોવામાં આવી હતી, જે બેંકો માટે વધુ અનુકૂળ પ્રવૃત્તિ હતી.
ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ (CRAs) એ એક્સિસ કેપિટલની ગેરંટીના આધારે આ NCD ને રેટ કર્યું છે, જેના પર રોકાણકારો આધાર રાખતા હતા. આનાથી ચિંતા વધી કારણ કે એક્સિસ કેપિટલ લિમિટેડ (ACL) ક્રેડિટ રિસ્ક લેતા બેંકની જેમ વધુ કામ કરી રહી હતી.
એક્સિસ કેપિટલ આ NCD ને સમર્થન આપવાનું ચાલુ રાખ્યું હોવાથી, તેણે એક વખતની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવાને બદલે સમય જતાં ફીની કમાણી કરી, જેણે મર્ચન્ટ બેન્કર્સ માટેના નિયમોનું ઉલ્લંઘન કર્યું.
વધુમાં, એક્સિસ કેપિટલ એ એક્સિસ બેન્કની પેટાકંપની હોવાથી, એનસીડી ધારકોને એક્સિસ કેપિટલ દ્વારા પૂરી પાડવામાં આવતી ગેરંટી/ક્ષતિપૂર્તિએ પણ બેન્કને ક્રેડિટ જોખમોમાં મૂક્યું હતું.
"ટ્રાન્ઝેક્શનમાં ACL (એક્સિસ કેપિટલ લિમિટેડ) દ્વારા ભજવવામાં આવેલી ભૂમિકા મર્ચન્ટ બેંકર તરીકેની પરવાનગીપાત્ર પ્રવૃત્તિઓની બહાર હતી. ACL દ્વારા પરવાનગી પ્રવૃતિઓના ક્ષેત્રની બહાર રજિસ્ટર્ડ મર્ચન્ટ બેંકર તરીકે પ્રવૃત્તિઓ ચાલુ રાખવાનું સંભવિત જોખમ છે," સેબીએ જણાવ્યું હતું. .
તદનુસાર, સેબીના હોલ ટાઈમ મેમ્બર અશ્વની ભાટિયાએ જણાવ્યું હતું કે, "સેબી દ્વારા એસીએલનું પેન્ડિંગ ઇન્સ્પેક્શનના વચગાળાના પગલા તરીકે આથી એસીએલને મર્ચન્ટ બેંકર, એરેન્જર અથવા અંડરરાઈટરની ક્ષમતામાં સિક્યોરિટીઝના વેચાણ માટે કોઈપણ મુદ્દા/ઓફર માટે નવી સોંપણીઓ લેવાથી રોકે છે. ડેટ સેગમેન્ટ, આગળના ઓર્ડર સુધી."
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (સેબી) એ એક્સિસ કેપિટલને આદેશમાં દર્શાવેલ અવલોકનોનો 21 દિવસની અંદર જવાબ આપવા માટે નિર્દેશ આપ્યો છે.
તેના વચગાળાના આદેશમાં, સેબીએ જણાવ્યું હતું કે "ACL એ અંડરરાઈટિંગના આડમાં NCDsના રિડેમ્પશન માટે ગેરંટી/ક્ષતિપૂર્તિ પ્રદાન કરી હતી, જે તેને હાલના નિયમનકારી માળખા હેઠળ કરવાની પરવાનગી નથી.
"આવી પ્રવૃત્તિ નાણાકીય પ્રણાલી માટે જોખમ ઊભું કરે છે કારણ કે તે સંભવિતપણે બજારની વ્યવસ્થિત કામગીરીને વિક્ષેપિત કરી શકે છે".
રેગ્યુલેટર દ્વારા તપાસ કર્યા પછી, એવું જાણવા મળ્યું કે એક્સિસ કેપિટલે સોજો ઇન્ફોટેલ પ્રાઇવેટ લિમિટેડના એનસીડીના રિડેમ્પશન માટે ગેરંટી આપી હતી. લિ., જેને મર્ચન્ટ બેન્કર્સ માટે પરવાનગી નથી.
આ ગેરંટી, જે સબ્સ્ક્રિપ્શન સમયે ઇશ્યૂને અન્ડરરાઇટિંગ સુધી મર્યાદિત હોવી જોઇએ, તે બજારના જોખમને બદલે ક્રેડિટ જોખમના સ્વરૂપ તરીકે જોવામાં આવી હતી, જે બેંકો માટે વધુ અનુકૂળ પ્રવૃત્તિ હતી.
ક્રેડિટ રેટિંગ એજન્સીઓ (CRAs) એ એક્સિસ કેપિટલની ગેરંટીના આધારે આ NCD ને રેટ કર્યું છે, જેના પર રોકાણકારો આધાર રાખતા હતા. આનાથી ચિંતા વધી કારણ કે એક્સિસ કેપિટલ લિમિટેડ (ACL) ક્રેડિટ રિસ્ક લેતા બેંકની જેમ વધુ કામ કરી રહી હતી.
એક્સિસ કેપિટલ આ NCD ને સમર્થન આપવાનું ચાલુ રાખ્યું હોવાથી, તેણે એક વખતની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરવાને બદલે સમય જતાં ફીની કમાણી કરી, જેણે મર્ચન્ટ બેન્કર્સ માટેના નિયમોનું ઉલ્લંઘન કર્યું.
વધુમાં, એક્સિસ કેપિટલ એ એક્સિસ બેન્કની પેટાકંપની હોવાથી, એનસીડી ધારકોને એક્સિસ કેપિટલ દ્વારા પૂરી પાડવામાં આવતી ગેરંટી/ક્ષતિપૂર્તિએ પણ બેન્કને ક્રેડિટ જોખમોમાં મૂક્યું હતું.
"ટ્રાન્ઝેક્શનમાં ACL (એક્સિસ કેપિટલ લિમિટેડ) દ્વારા ભજવવામાં આવેલી ભૂમિકા મર્ચન્ટ બેંકર તરીકેની પરવાનગીપાત્ર પ્રવૃત્તિઓની બહાર હતી. ACL દ્વારા પરવાનગી પ્રવૃતિઓના ક્ષેત્રની બહાર રજિસ્ટર્ડ મર્ચન્ટ બેંકર તરીકે પ્રવૃત્તિઓ ચાલુ રાખવાનું સંભવિત જોખમ છે," સેબીએ જણાવ્યું હતું. .
તદનુસાર, સેબીના હોલ ટાઈમ મેમ્બર અશ્વની ભાટિયાએ જણાવ્યું હતું કે, "સેબી દ્વારા એસીએલનું પેન્ડિંગ ઇન્સ્પેક્શનના વચગાળાના પગલા તરીકે આથી એસીએલને મર્ચન્ટ બેંકર, એરેન્જર અથવા અંડરરાઈટરની ક્ષમતામાં સિક્યોરિટીઝના વેચાણ માટે કોઈપણ મુદ્દા/ઓફર માટે નવી સોંપણીઓ લેવાથી રોકે છે. ડેટ સેગમેન્ટ, આગળના ઓર્ડર સુધી."
સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (સેબી) એ એક્સિસ કેપિટલને આદેશમાં દર્શાવેલ અવલોકનોનો 21 દિવસની અંદર જવાબ આપવા માટે નિર્દેશ આપ્યો છે.
