ਨਵੀਂ ਦਿੱਲੀ, ਮਾਰਕਿਟ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਸੇਬੀ ਨੇ ਵੀਰਵਾਰ ਨੂੰ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੂੰ ਸੋਜੋ ਇਨਫੋਟੇਲ ਦੇ ਨਾਨ-ਕਨਵਰਟੀਬਲ ਡਿਬੈਂਚਰ (ਐੱਨ.ਸੀ.ਡੀ.) ਦੇ ਰਿਡੈਂਪਸ਼ਨ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੇ ਮਾਮਲੇ ਵਿੱਚ ਅਗਲੇ ਨੋਟਿਸ ਤੱਕ ਕਰਜ਼ੇ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਲਈ ਇੱਕ ਵਪਾਰੀ ਬੈਂਕਰ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਨਵੇਂ ਕੰਮ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕ ਦਿੱਤਾ।
ਆਪਣੇ ਅੰਤਰਿਮ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ, ਸੇਬੀ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਏਸੀਐਲ ਨੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਦੀ ਆੜ ਵਿੱਚ ਐਨਸੀਡੀ ਦੀ ਛੁਟਕਾਰਾ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀ/ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਤਹਿਤ ਅਜਿਹਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਸੀ।
"ਅਜਿਹੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਲਈ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕੰਮਕਾਜ ਵਿੱਚ ਵਿਘਨ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ"।
ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰੀਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਹ ਪਾਇਆ ਗਿਆ ਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੇ ਸੋਜੋ ਇਨਫੋਟੇਲ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੇ ਐਨਸੀਡੀ ਦੀ ਛੁਟਕਾਰਾ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਲਿਮਟਿਡ, ਜਿਸ ਦੀ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰਾਂ ਲਈ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।
ਇਹ ਗਾਰੰਟੀ, ਜੋ ਕਿ ਗਾਹਕੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਮੁੱਦੇ ਨੂੰ ਅੰਡਰਰਾਈਟ ਕਰਨ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਸੀ, ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਰੂਪ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਇੱਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੈ।
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀਆਂ (CRAs) ਨੇ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਦੀਆਂ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਇਹਨਾਂ NCDs ਨੂੰ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਰੋਸਾ ਕਰਦੇ ਸਨ। ਇਸ ਨੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਇਆ ਕਿਉਂਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਲਿਮਟਿਡ (ACL) ਇੱਕ ਬੈਂਕ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ।
ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੇ ਇਹਨਾਂ ਐਨਸੀਡੀਜ਼ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ, ਇਸਨੇ ਇੱਕ-ਵਾਰ ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਫੀਸਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਪਾਰੀ ਬੈਂਕਰਾਂ ਲਈ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਉਲੰਘਣਾ ਹੋਈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਦੀ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ ਹੈ, ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਦੁਆਰਾ NCD ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਗਰੰਟੀ/ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਨੇ ਵੀ ਬੈਂਕ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਸੇਬੀ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਏਸੀਐਲ (ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਲਿਮਟਿਡ) ਦੁਆਰਾ ਸੌਦੇ ਵਿੱਚ ਨਿਭਾਈ ਗਈ ਭੂਮਿਕਾ ਇੱਕ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਸੀ। ਏਸੀਐਲ ਦੁਆਰਾ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦੇ ਖੇਤਰ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਇੱਕ ਰਜਿਸਟਰਡ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਹੈ," ਸੇਬੀ ਨੇ ਕਿਹਾ। .
ਇਸ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਸੇਬੀ ਦੇ ਹੋਲ ਟਾਈਮ ਮੈਂਬਰ ਅਸ਼ਵਨੀ ਭਾਟੀਆ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਸੇਬੀ ਦੁਆਰਾ ਏਸੀਐਲ ਦੀ ਲੰਬਿਤ ਨਿਰੀਖਣ ਲਈ ਅੰਤਰਿਮ ਉਪਾਅ ਵਜੋਂ ਏਸੀਐਲ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰ, ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਜਾਂ ਅੰਡਰਰਾਈਟਰ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਲਈ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੁੱਦੇ / ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਲਈ ਨਵੀਂ ਅਸਾਈਨਮੈਂਟ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕਦਾ ਹੈ। ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਹਿੱਸਾ, ਅਗਲੇ ਆਦੇਸ਼ ਤੱਕ"।
ਭਾਰਤੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (ਸੇਬੀ) ਨੇ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੂੰ 21 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਨਿਰੀਖਣਾਂ ਦਾ ਜਵਾਬ ਦੇਣ ਲਈ ਕਿਹਾ ਹੈ।
ਆਪਣੇ ਅੰਤਰਿਮ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ, ਸੇਬੀ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਏਸੀਐਲ ਨੇ ਅੰਡਰਰਾਈਟਿੰਗ ਦੀ ਆੜ ਵਿੱਚ ਐਨਸੀਡੀ ਦੀ ਛੁਟਕਾਰਾ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀ/ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤਾ, ਜੋ ਕਿ ਮੌਜੂਦਾ ਰੈਗੂਲੇਟਰੀ ਢਾਂਚੇ ਦੇ ਤਹਿਤ ਅਜਿਹਾ ਕਰਨ ਦੀ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਸੀ।
"ਅਜਿਹੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਣਾਲੀ ਲਈ ਖਤਰਾ ਪੈਦਾ ਕਰਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਸੰਭਾਵੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਦੇ ਵਿਵਸਥਿਤ ਕੰਮਕਾਜ ਵਿੱਚ ਵਿਘਨ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ"।
ਰੈਗੂਲੇਟਰ ਦੁਆਰਾ ਨਿਰੀਖਣ ਤੋਂ ਬਾਅਦ, ਇਹ ਪਾਇਆ ਗਿਆ ਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੇ ਸੋਜੋ ਇਨਫੋਟੇਲ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਲਿਮਟਿਡ ਦੇ ਐਨਸੀਡੀ ਦੀ ਛੁਟਕਾਰਾ ਲਈ ਗਾਰੰਟੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਲਿਮਟਿਡ, ਜਿਸ ਦੀ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰਾਂ ਲਈ ਇਜਾਜ਼ਤ ਨਹੀਂ ਹੈ।
ਇਹ ਗਾਰੰਟੀ, ਜੋ ਕਿ ਗਾਹਕੀ ਦੇ ਸਮੇਂ ਮੁੱਦੇ ਨੂੰ ਅੰਡਰਰਾਈਟ ਕਰਨ ਤੱਕ ਸੀਮਿਤ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਸੀ, ਨੂੰ ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ ਦੀ ਬਜਾਏ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਰੂਪ ਵਜੋਂ ਦੇਖਿਆ ਗਿਆ ਸੀ, ਇੱਕ ਗਤੀਵਿਧੀ ਬੈਂਕਾਂ ਲਈ ਵਧੇਰੇ ਅਨੁਕੂਲ ਹੈ।
ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀਆਂ (CRAs) ਨੇ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਦੀਆਂ ਗਾਰੰਟੀਆਂ ਦੇ ਆਧਾਰ 'ਤੇ ਇਹਨਾਂ NCDs ਨੂੰ ਦਰਜਾ ਦਿੱਤਾ, ਜਿਸ 'ਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਭਰੋਸਾ ਕਰਦੇ ਸਨ। ਇਸ ਨੇ ਚਿੰਤਾਵਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਇਆ ਕਿਉਂਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਲਿਮਟਿਡ (ACL) ਇੱਕ ਬੈਂਕ ਵਾਂਗ ਕੰਮ ਕਰ ਰਿਹਾ ਸੀ, ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਲੈ ਕੇ।
ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੇ ਇਹਨਾਂ ਐਨਸੀਡੀਜ਼ ਦਾ ਸਮਰਥਨ ਕਰਨਾ ਜਾਰੀ ਰੱਖਿਆ, ਇਸਨੇ ਇੱਕ-ਵਾਰ ਭੁਗਤਾਨ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਬਜਾਏ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਫੀਸਾਂ ਦੀ ਕਮਾਈ ਕੀਤੀ, ਜਿਸ ਨਾਲ ਵਪਾਰੀ ਬੈਂਕਰਾਂ ਲਈ ਨਿਯਮਾਂ ਦੀ ਉਲੰਘਣਾ ਹੋਈ।
ਇਸ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਕਿਉਂਕਿ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਐਕਸਿਸ ਬੈਂਕ ਦੀ ਸਹਾਇਕ ਕੰਪਨੀ ਹੈ, ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਦੁਆਰਾ NCD ਧਾਰਕਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੀ ਗਈ ਗਰੰਟੀ/ਮੁਆਵਜ਼ਾ ਨੇ ਵੀ ਬੈਂਕ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮਾਂ ਦਾ ਸਾਹਮਣਾ ਕੀਤਾ ਹੈ।
ਸੇਬੀ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਏਸੀਐਲ (ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਲਿਮਟਿਡ) ਦੁਆਰਾ ਸੌਦੇ ਵਿੱਚ ਨਿਭਾਈ ਗਈ ਭੂਮਿਕਾ ਇੱਕ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰ ਦੇ ਤੌਰ 'ਤੇ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਤੋਂ ਪਰੇ ਸੀ। ਏਸੀਐਲ ਦੁਆਰਾ ਮਨਜ਼ੂਰਸ਼ੁਦਾ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਦੇ ਖੇਤਰ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਇੱਕ ਰਜਿਸਟਰਡ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਰੱਖਣ ਦਾ ਸੰਭਾਵੀ ਜੋਖਮ ਹੈ," ਸੇਬੀ ਨੇ ਕਿਹਾ। .
ਇਸ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਸੇਬੀ ਦੇ ਹੋਲ ਟਾਈਮ ਮੈਂਬਰ ਅਸ਼ਵਨੀ ਭਾਟੀਆ ਨੇ ਕਿਹਾ, "ਸੇਬੀ ਦੁਆਰਾ ਏਸੀਐਲ ਦੀ ਲੰਬਿਤ ਨਿਰੀਖਣ ਲਈ ਅੰਤਰਿਮ ਉਪਾਅ ਵਜੋਂ ਏਸੀਐਲ ਨੂੰ ਕਿਸੇ ਮਰਚੈਂਟ ਬੈਂਕਰ, ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਜਾਂ ਅੰਡਰਰਾਈਟਰ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੀ ਵਿਕਰੀ ਲਈ ਕਿਸੇ ਵੀ ਮੁੱਦੇ / ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਲਈ ਨਵੀਂ ਅਸਾਈਨਮੈਂਟ ਲੈਣ ਤੋਂ ਰੋਕਦਾ ਹੈ। ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਹਿੱਸਾ, ਅਗਲੇ ਆਦੇਸ਼ ਤੱਕ"।
ਭਾਰਤੀ ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਬੋਰਡ (ਸੇਬੀ) ਨੇ ਐਕਸਿਸ ਕੈਪੀਟਲ ਨੂੰ 21 ਦਿਨਾਂ ਦੇ ਅੰਦਰ ਆਦੇਸ਼ ਵਿੱਚ ਦੱਸੇ ਗਏ ਨਿਰੀਖਣਾਂ ਦਾ ਜਵਾਬ ਦੇਣ ਲਈ ਕਿਹਾ ਹੈ।
