नवी दिल्ली, भारताच्या बाजार नियामक सेबीने हिंडेनबर्ग रिसर्चला त्याच्या 2023 च्या ब्रॉडसाइडमध्ये अदानी समूहाविरुद्ध कथित "अयोग्य व्यापार पद्धती" साठी कारणे दाखवा नोटीस दिली आहे - ही एक पाऊल आहे ज्याला यूएस फर्मने 'मूर्खपणा' म्हणून संबोधले आहे आणि 'गप्प बसवण्याचा प्रयत्न' आहे. भ्रष्टाचार उघड करणाऱ्यांना धमकावा.
सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने 26 जूनच्या कारणे दाखवा नोटीसमध्ये हिंडेनबर्ग यांच्यावर जानेवारी 2023 च्या अदानी समूहावरील निंदनीय अहवालात तसेच न्यूयॉर्क हेज फंडासोबत काम केल्याचा आरोप हिंडेनबर्गवर ठेवला आहे. त्याची पैज.
हिंडनबर्ग, ज्याने त्यांच्या वेबसाइटवर नोटीस प्रकाशित केली, त्यांनी अदानी स्टॉक्सवर घोषित केलेल्या पोझिशन्समधून फक्त USD 4.1 दशलक्ष कमावले आणि नियामकाने जानेवारी 2023 च्या अहवालावर "पुरावे प्रदान" करत "विस्तृत नेटवर्क तयार केल्याबद्दल" तपासावर लक्ष न दिल्याबद्दल टीका केली. ऑफशोअर शेल एंटिटीज" आणि अब्जावधी डॉलर्स "गुप्तपणे" अदानी सार्वजनिक आणि खाजगी संस्थांमध्ये आणि बाहेर हलवले.त्यात असे म्हटले आहे की सेबी यूएस-आधारित गुंतवणूकदारावर अधिकार क्षेत्राचा दावा करण्याचा प्रयत्न करीत असताना, नियामकाची सूचना "भारताशी वास्तविक संबंध असलेल्या पक्षाचे नाव देण्यात अयशस्वी ठरली: कोटक बँक," ज्याने हिंडेनबर्गच्या गुंतवणूकदाराने वापरलेल्या ऑफशोर फंड स्ट्रक्चरची निर्मिती आणि देखरेख केली. अदानी विरुद्ध पैज लावण्यासाठी भागीदार. नियामकाने "KMIL" या संक्षेपाने "कोटक" नावाचा मुखवटा लावला," असे त्यात जोडले.
KMIL म्हणजे कोटक महिंद्रा इन्व्हेस्टमेंट्स लिमिटेड, मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनी.
केएमआयएलने हिंडेनबर्ग हा त्यांचा क्लायंट "कधीच" नव्हता असे सांगितले, तर सेबीच्या कारणे दाखवा नोटीसमध्ये असे म्हटले आहे की हिंडेनबर्गच्या क्लायंट किंग्डन कॅपिटल मॅनेजमेंटने KMIL च्या के-इंडिया अपॉर्च्युनिटीज फंडात गुंतवणूक केली होती, ज्याने अहवाल रिलीज होण्यापूर्वी अदानी एंटरप्रायझेस लिमिटेडमध्ये पोझिशन्स निर्माण केल्या होत्या आणि "एकूण नफा होता. त्यानंतर रु. 183.24 कोटी (USD 22.25 दशलक्ष)"हिंडनबर्गने किंग्डन कॅपिटलसोबत आपला अहवाल रिलीझ होण्यापूर्वी शेअर केला होता, ज्यामुळे अदानी समुहाच्या स्टॉकमध्ये घसरण झाली आणि 10 सूचीबद्ध संस्थांचे बाजार मूल्य त्यांच्या सर्वात कमी बिंदूवर USD 150 अब्ज पेक्षा जास्त नष्ट झाले.
अदानीने चुकीच्या कामाचे सर्व आरोप वारंवार नाकारले आहेत आणि तेव्हापासून त्यांच्या बहुतेक समभागांनी तोटा भरून काढला आहे.
"KMIL आणि KIOF निःसंदिग्धपणे सांगतात की हिंडेनबर्ग कधीही फर्मचा क्लायंट नव्हता किंवा तो कधीही फंडात गुंतवणूक करणारा नव्हता," KMIL प्रवक्त्याने सांगितले. "हिंडनबर्ग हा त्याच्या कोणत्याही गुंतवणूकदाराचा भागीदार होता हे फंडाला कधीच माहीत नव्हते. KMIL ला फंडाच्या गुंतवणूकदाराकडून पुष्टीकरण आणि घोषणा देखील प्राप्त झाली आहे की त्याची गुंतवणूक मुख्य म्हणून केली गेली आहे आणि इतर कोणत्याही व्यक्तीच्या वतीने नाही."हिंडेनबर्ग म्हणाले की सेबीची नोटीस "मूर्खपणाची आहे, पूर्वनियोजित उद्देश पूर्ण करण्यासाठी रचलेली आहे: भारतातील सर्वात शक्तिशाली व्यक्तींनी केलेल्या भ्रष्टाचार आणि फसवणुकीचा पर्दाफाश करणाऱ्यांना शांत करण्याचा आणि धमकावण्याचा प्रयत्न."
कारणे दाखवा नोटीस सहसा औपचारिक कायदेशीर कारवाईची पूर्वसूचना असते ज्यामध्ये आर्थिक दंड आकारणे आणि भारतीय भांडवली बाजारातील सहभागास प्रतिबंध करणे समाविष्ट असू शकते.
सेबीने हिंडेनबर्गला त्यांच्या आरोपांना उत्तर देण्यासाठी २१ दिवसांची मुदत दिली आहे.आपल्या 46 पानांच्या नोटीसमध्ये, SEBI ने आरोप केला आहे की हिंडेनबर्ग आणि किंगडन यांच्यातील संबंध 2022 च्या शरद ऋतूमध्ये, निंदनीय अहवाल प्रसिद्ध होण्याच्या काही महिन्यांपूर्वी सुरू झाले होते. अहवाल जाहीर झाल्यावर किंग्डनने अदानी समभागांमध्ये त्यांच्या घसरणीचा फायदा घेण्यासाठी पोझिशन्स तयार केल्या.
हिंडेनबर्गने सांगितले की त्यांनी "एक गुंतवणूकदार संबंध" पासून अदानी शॉर्ट्सशी संबंधित नफ्याद्वारे सुमारे USD 4.1 दशलक्ष सकल महसूल कमावला तसेच समूहाच्या यूएस बाँड्सच्या स्वतःच्या "लहान" द्वारे USD 31,000 कमावले.
त्यात गुंतवणूकदाराचे नाव दिले नाही.अदानीच्या दोन वर्षांच्या तपासाशी संबंधित खर्चानंतर "आम्ही आमच्या अदानी शॉर्टवर ब्रेक-इव्हनच्या पुढे येऊ शकतो," हिंडेनबर्ग म्हणाले.
हिंडेनबर्गच्या अहवालानंतर, सर्वोच्च न्यायालयाने SEBI ला तपास पूर्ण करण्यास सांगितले आणि नियामक त्रुटी शोधण्यासाठी स्वतंत्र तज्ञ पॅनेल स्थापन करण्यास सांगितले. पॅनेलने अदानीबद्दल कोणताही प्रतिकूल अहवाल दिला नाही आणि सर्वोच्च न्यायालयाने देखील असे सांगितले की SEBI द्वारे केल्या जाणाऱ्या एकाशिवाय इतर कोणत्याही तपासाची आवश्यकता नाही.
"1.5 वर्षांच्या तपासानंतर, SEBI ने आमच्या अदानी संशोधनात शून्य तथ्यात्मक अयोग्यता ओळखली. त्याऐवजी, नियामकाने अदानी प्रवर्तकांवर भारतीय नियामकांकडून फसवणुकीचा आरोप लावल्याच्या अनेक पूर्वीच्या उदाहरणांचे वर्णन करताना 'स्कँडल' शब्दाचा वापर करण्यासारख्या गोष्टींबाबत मुद्दा घेतला. आणि SEBI भ्रष्ट असल्याचा आरोप असलेल्या एका व्यक्तीचे आमचे उद्धृत आणि अदानी सारख्या समूहासोबत 'हात हातमोजे' काम करते आणि त्यास स्कर्ट नियमांना मदत करते," असे त्यात म्हटले आहे.यूएस फर्मने सांगितले की कारणे दाखवा नोटीसने काही प्रश्नांचे निराकरण केले आहे: "हिंडेनबर्गने डझनभर कंपन्यांसोबत काम करून अदानी कमी केले, शेकडो मिलियन डॉलर्स कमावले? नाही - आमच्याकडे एक गुंतवणूकदार भागीदार होता, आणि आम्ही वरच्या खर्चाचे निव्वळ खर्च करू शकलो नाही. आमच्या अदानी शॉर्ट वर breakeven.
"आर्थिक किंवा वैयक्तिक सुरक्षेच्या दृष्टीकोनातून अदानीवरील आमचे कार्य कधीही न्याय्य नव्हते, परंतु आतापर्यंत आम्हाला सर्वात अभिमानास्पद काम आहे," असे त्यात म्हटले आहे.
हिंडेनबर्गने सांगितले की त्यांना प्रथम SEBI कडून ईमेल प्राप्त झाला आणि नंतर भारतीय नियमांच्या संशयास्पद उल्लंघनाची रूपरेषा देणारी कारणे दाखवा नोटीस मिळाली."आजपर्यंत, अदानी अजूनही आमच्या अहवालातील आरोपांचे निराकरण करण्यात अयशस्वी ठरले आहे, त्याऐवजी आम्ही उपस्थित केलेल्या प्रत्येक महत्त्वाच्या मुद्द्याकडे दुर्लक्ष करून प्रतिसाद प्रदान केला आहे आणि त्यानंतरच्या मीडिया आरोपांना पूर्णपणे नकार दिला आहे," असे त्यात म्हटले आहे, जानेवारी 2023 च्या अहवालात " (ग्रुप चेअरमन) गौतम अदानी यांचा भाऊ विनोद अदानी आणि जवळचे सहकारी यांच्याद्वारे नियंत्रित ऑफशोअर शेल संस्थांच्या विशाल नेटवर्कचा पुरावा प्रदान केला.
"आम्ही या संस्थांद्वारे, अदानी सार्वजनिक आणि खाजगी संस्थांमध्ये आणि बाहेर, अनेकदा संबंधित-पक्ष खुलासा न करता गुप्तपणे कोट्यवधी कसे हलवले गेले याची तपशीलवार माहिती दिली," असे त्यात म्हटले आहे.
सेबीच्या सूचनेवर, त्यात म्हटले आहे की, "आमची कायदेशीर आणि उघड गुंतवणुकीची भूमिका काहीतरी गुप्त किंवा कपटी आहे, किंवा आमच्यावर अधिकार क्षेत्राचा दावा करणाऱ्या नवीन कायदेशीर युक्तिवादांना पुढे जाण्यासाठी नोटीस तयार करण्यात आली आहे. लक्षात ठेवा की आम्ही यूएस-आधारित संशोधन आहोत. शून्य भारतीय संस्था, कर्मचारी, सल्लागार किंवा ऑपरेशन्स असलेली फर्म."नियामकाने दावा केला आहे की अहवालातील अस्वीकरण दिशाभूल करणारे होते कारण कंपनी "भारतीय सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये अप्रत्यक्षपणे भाग घेत होती.
"हे काही रहस्य नव्हते, पृथ्वीवरील प्रत्येकाला माहित होते की आम्ही लहान अदानी आहोत कारण आम्ही ते ठळकपणे आणि वारंवार उघड केले," असे त्यात म्हटले आहे.
"आम्हाला शंका आहे की सेबीने कोटक किंवा इतर कोटक बोर्ड सदस्याचा उल्लेख न करणे हे आणखी एका शक्तिशाली भारतीय उद्योगपतीला छाननीच्या संभाव्यतेपासून वाचवण्यासाठी असू शकते, ही भूमिका सेबीने स्वीकारली आहे," हिंडनबर्ग म्हणाले.
सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने 26 जूनच्या कारणे दाखवा नोटीसमध्ये हिंडेनबर्ग यांच्यावर जानेवारी 2023 च्या अदानी समूहावरील निंदनीय अहवालात तसेच न्यूयॉर्क हेज फंडासोबत काम केल्याचा आरोप हिंडेनबर्गवर ठेवला आहे. त्याची पैज.
हिंडनबर्ग, ज्याने त्यांच्या वेबसाइटवर नोटीस प्रकाशित केली, त्यांनी अदानी स्टॉक्सवर घोषित केलेल्या पोझिशन्समधून फक्त USD 4.1 दशलक्ष कमावले आणि नियामकाने जानेवारी 2023 च्या अहवालावर "पुरावे प्रदान" करत "विस्तृत नेटवर्क तयार केल्याबद्दल" तपासावर लक्ष न दिल्याबद्दल टीका केली. ऑफशोअर शेल एंटिटीज" आणि अब्जावधी डॉलर्स "गुप्तपणे" अदानी सार्वजनिक आणि खाजगी संस्थांमध्ये आणि बाहेर हलवले.त्यात असे म्हटले आहे की सेबी यूएस-आधारित गुंतवणूकदारावर अधिकार क्षेत्राचा दावा करण्याचा प्रयत्न करीत असताना, नियामकाची सूचना "भारताशी वास्तविक संबंध असलेल्या पक्षाचे नाव देण्यात अयशस्वी ठरली: कोटक बँक," ज्याने हिंडेनबर्गच्या गुंतवणूकदाराने वापरलेल्या ऑफशोर फंड स्ट्रक्चरची निर्मिती आणि देखरेख केली. अदानी विरुद्ध पैज लावण्यासाठी भागीदार. नियामकाने "KMIL" या संक्षेपाने "कोटक" नावाचा मुखवटा लावला," असे त्यात जोडले.
KMIL म्हणजे कोटक महिंद्रा इन्व्हेस्टमेंट्स लिमिटेड, मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनी.
केएमआयएलने हिंडेनबर्ग हा त्यांचा क्लायंट "कधीच" नव्हता असे सांगितले, तर सेबीच्या कारणे दाखवा नोटीसमध्ये असे म्हटले आहे की हिंडेनबर्गच्या क्लायंट किंग्डन कॅपिटल मॅनेजमेंटने KMIL च्या के-इंडिया अपॉर्च्युनिटीज फंडात गुंतवणूक केली होती, ज्याने अहवाल रिलीज होण्यापूर्वी अदानी एंटरप्रायझेस लिमिटेडमध्ये पोझिशन्स निर्माण केल्या होत्या आणि "एकूण नफा होता. त्यानंतर रु. 183.24 कोटी (USD 22.25 दशलक्ष)"हिंडनबर्गने किंग्डन कॅपिटलसोबत आपला अहवाल रिलीझ होण्यापूर्वी शेअर केला होता, ज्यामुळे अदानी समुहाच्या स्टॉकमध्ये घसरण झाली आणि 10 सूचीबद्ध संस्थांचे बाजार मूल्य त्यांच्या सर्वात कमी बिंदूवर USD 150 अब्ज पेक्षा जास्त नष्ट झाले.
अदानीने चुकीच्या कामाचे सर्व आरोप वारंवार नाकारले आहेत आणि तेव्हापासून त्यांच्या बहुतेक समभागांनी तोटा भरून काढला आहे.
"KMIL आणि KIOF निःसंदिग्धपणे सांगतात की हिंडेनबर्ग कधीही फर्मचा क्लायंट नव्हता किंवा तो कधीही फंडात गुंतवणूक करणारा नव्हता," KMIL प्रवक्त्याने सांगितले. "हिंडनबर्ग हा त्याच्या कोणत्याही गुंतवणूकदाराचा भागीदार होता हे फंडाला कधीच माहीत नव्हते. KMIL ला फंडाच्या गुंतवणूकदाराकडून पुष्टीकरण आणि घोषणा देखील प्राप्त झाली आहे की त्याची गुंतवणूक मुख्य म्हणून केली गेली आहे आणि इतर कोणत्याही व्यक्तीच्या वतीने नाही."हिंडेनबर्ग म्हणाले की सेबीची नोटीस "मूर्खपणाची आहे, पूर्वनियोजित उद्देश पूर्ण करण्यासाठी रचलेली आहे: भारतातील सर्वात शक्तिशाली व्यक्तींनी केलेल्या भ्रष्टाचार आणि फसवणुकीचा पर्दाफाश करणाऱ्यांना शांत करण्याचा आणि धमकावण्याचा प्रयत्न."
कारणे दाखवा नोटीस सहसा औपचारिक कायदेशीर कारवाईची पूर्वसूचना असते ज्यामध्ये आर्थिक दंड आकारणे आणि भारतीय भांडवली बाजारातील सहभागास प्रतिबंध करणे समाविष्ट असू शकते.
सेबीने हिंडेनबर्गला त्यांच्या आरोपांना उत्तर देण्यासाठी २१ दिवसांची मुदत दिली आहे.आपल्या 46 पानांच्या नोटीसमध्ये, SEBI ने आरोप केला आहे की हिंडेनबर्ग आणि किंगडन यांच्यातील संबंध 2022 च्या शरद ऋतूमध्ये, निंदनीय अहवाल प्रसिद्ध होण्याच्या काही महिन्यांपूर्वी सुरू झाले होते. अहवाल जाहीर झाल्यावर किंग्डनने अदानी समभागांमध्ये त्यांच्या घसरणीचा फायदा घेण्यासाठी पोझिशन्स तयार केल्या.
हिंडेनबर्गने सांगितले की त्यांनी "एक गुंतवणूकदार संबंध" पासून अदानी शॉर्ट्सशी संबंधित नफ्याद्वारे सुमारे USD 4.1 दशलक्ष सकल महसूल कमावला तसेच समूहाच्या यूएस बाँड्सच्या स्वतःच्या "लहान" द्वारे USD 31,000 कमावले.
त्यात गुंतवणूकदाराचे नाव दिले नाही.अदानीच्या दोन वर्षांच्या तपासाशी संबंधित खर्चानंतर "आम्ही आमच्या अदानी शॉर्टवर ब्रेक-इव्हनच्या पुढे येऊ शकतो," हिंडेनबर्ग म्हणाले.
हिंडेनबर्गच्या अहवालानंतर, सर्वोच्च न्यायालयाने SEBI ला तपास पूर्ण करण्यास सांगितले आणि नियामक त्रुटी शोधण्यासाठी स्वतंत्र तज्ञ पॅनेल स्थापन करण्यास सांगितले. पॅनेलने अदानीबद्दल कोणताही प्रतिकूल अहवाल दिला नाही आणि सर्वोच्च न्यायालयाने देखील असे सांगितले की SEBI द्वारे केल्या जाणाऱ्या एकाशिवाय इतर कोणत्याही तपासाची आवश्यकता नाही.
"1.5 वर्षांच्या तपासानंतर, SEBI ने आमच्या अदानी संशोधनात शून्य तथ्यात्मक अयोग्यता ओळखली. त्याऐवजी, नियामकाने अदानी प्रवर्तकांवर भारतीय नियामकांकडून फसवणुकीचा आरोप लावल्याच्या अनेक पूर्वीच्या उदाहरणांचे वर्णन करताना 'स्कँडल' शब्दाचा वापर करण्यासारख्या गोष्टींबाबत मुद्दा घेतला. आणि SEBI भ्रष्ट असल्याचा आरोप असलेल्या एका व्यक्तीचे आमचे उद्धृत आणि अदानी सारख्या समूहासोबत 'हात हातमोजे' काम करते आणि त्यास स्कर्ट नियमांना मदत करते," असे त्यात म्हटले आहे.यूएस फर्मने सांगितले की कारणे दाखवा नोटीसने काही प्रश्नांचे निराकरण केले आहे: "हिंडेनबर्गने डझनभर कंपन्यांसोबत काम करून अदानी कमी केले, शेकडो मिलियन डॉलर्स कमावले? नाही - आमच्याकडे एक गुंतवणूकदार भागीदार होता, आणि आम्ही वरच्या खर्चाचे निव्वळ खर्च करू शकलो नाही. आमच्या अदानी शॉर्ट वर breakeven.
"आर्थिक किंवा वैयक्तिक सुरक्षेच्या दृष्टीकोनातून अदानीवरील आमचे कार्य कधीही न्याय्य नव्हते, परंतु आतापर्यंत आम्हाला सर्वात अभिमानास्पद काम आहे," असे त्यात म्हटले आहे.
हिंडेनबर्गने सांगितले की त्यांना प्रथम SEBI कडून ईमेल प्राप्त झाला आणि नंतर भारतीय नियमांच्या संशयास्पद उल्लंघनाची रूपरेषा देणारी कारणे दाखवा नोटीस मिळाली."आजपर्यंत, अदानी अजूनही आमच्या अहवालातील आरोपांचे निराकरण करण्यात अयशस्वी ठरले आहे, त्याऐवजी आम्ही उपस्थित केलेल्या प्रत्येक महत्त्वाच्या मुद्द्याकडे दुर्लक्ष करून प्रतिसाद प्रदान केला आहे आणि त्यानंतरच्या मीडिया आरोपांना पूर्णपणे नकार दिला आहे," असे त्यात म्हटले आहे, जानेवारी 2023 च्या अहवालात " (ग्रुप चेअरमन) गौतम अदानी यांचा भाऊ विनोद अदानी आणि जवळचे सहकारी यांच्याद्वारे नियंत्रित ऑफशोअर शेल संस्थांच्या विशाल नेटवर्कचा पुरावा प्रदान केला.
"आम्ही या संस्थांद्वारे, अदानी सार्वजनिक आणि खाजगी संस्थांमध्ये आणि बाहेर, अनेकदा संबंधित-पक्ष खुलासा न करता गुप्तपणे कोट्यवधी कसे हलवले गेले याची तपशीलवार माहिती दिली," असे त्यात म्हटले आहे.
सेबीच्या सूचनेवर, त्यात म्हटले आहे की, "आमची कायदेशीर आणि उघड गुंतवणुकीची भूमिका काहीतरी गुप्त किंवा कपटी आहे, किंवा आमच्यावर अधिकार क्षेत्राचा दावा करणाऱ्या नवीन कायदेशीर युक्तिवादांना पुढे जाण्यासाठी नोटीस तयार करण्यात आली आहे. लक्षात ठेवा की आम्ही यूएस-आधारित संशोधन आहोत. शून्य भारतीय संस्था, कर्मचारी, सल्लागार किंवा ऑपरेशन्स असलेली फर्म."नियामकाने दावा केला आहे की अहवालातील अस्वीकरण दिशाभूल करणारे होते कारण कंपनी "भारतीय सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये अप्रत्यक्षपणे भाग घेत होती.
"हे काही रहस्य नव्हते, पृथ्वीवरील प्रत्येकाला माहित होते की आम्ही लहान अदानी आहोत कारण आम्ही ते ठळकपणे आणि वारंवार उघड केले," असे त्यात म्हटले आहे.
"आम्हाला शंका आहे की सेबीने कोटक किंवा इतर कोटक बोर्ड सदस्याचा उल्लेख न करणे हे आणखी एका शक्तिशाली भारतीय उद्योगपतीला छाननीच्या संभाव्यतेपासून वाचवण्यासाठी असू शकते, ही भूमिका सेबीने स्वीकारली आहे," हिंडनबर्ग म्हणाले.
