नवी दिल्ली, ओघांचा ओघ, किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या सहभागातील वाढ, बाजारातील तेजीमुळे स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फन श्रेणीतील मालमत्तेमध्ये मार्च 2024 अखेरीस 2.43 लाख कोटी रुपयांची वाढ झाली आहे, ज्याच्या तुलनेत 83 टक्क्यांनी वाढ झाली आहे. मागील वर्षी.
मालमत्तेतील वाढ ही गुंतवणूकदारांच्या संख्येत वाढ होऊन मार्च 2024 मध्ये फोलिओची संख्या 1.9 कोटींवर पोहोचली आहे, ज्याने 81 लाख गुंतवणूकदारांची संख्या जोडली आहे. हे स्मॉल-कॅप फंडांकडे गुंतवणूकदारांचा कल दर्शवते.
गोपाल कावलिरेड्डी, उपाध्यक्ष - FYERS चे संशोधन, म्हणाले की भारताच्या अर्थव्यवस्थेच्या वाढीव गतीमुळे वाढीव व्याज आकर्षित होत आहे, ज्यामुळे अनलिस्टेड स्मॉल-कॅप कंपन्यांना भांडवली बाजाराकडून पाठिंबा मिळावा. हा ट्रेंड दीर्घकालीन वाढीच्या शक्यतांकडे लक्ष देणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी आशादायक संधी देतो.
तथापि, सार्वत्रिक निवडणुका, मान्सूनचा अंदाज, आर्थिक क्रियाकलाप, चलनवाढ, GDP अंदाज आणि FY25 ची कमाई वाढ यासारख्या घटकांमुळे स्मॉल-कॅप कंपनीच्या मूल्यांकनावर परिणाम होणार नाही आणि या विभागात अस्थिरता निर्माण होईल, एच जोडले.
2023-24 या आर्थिक वर्षात, स्मॉल-कॅप फंडांमध्ये 40,18 कोटी रुपयांचा ओघ आला, जो मागील आर्थिक वर्षात 22,103 कोटी रुपयांच्या प्रवाहापेक्षा जास्त आहे.
तथापि, मार्च महिन्यात स्मॉल-कॅप फंडांनी दोन वर्षांत प्रथमच 94 कोटी रुपयांचा निव्वळ आउटफ्लो पाहिला.
बाजार नियामक सेबीने फेब्रुवारीच्या उत्तरार्धात, स्मॉल आणि मिड-कॅप फंडांमध्ये वाढ होण्याबद्दल चिंता व्यक्त केल्यानंतर आणि म्युच्युअल फंड हाऊसला या फंडांमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांचे हित जपण्यासाठी एक फ्रेमवर्क तयार करण्याचे निर्देश दिले.
गेल्या काही तिमाहीत म्युच्युअल फंडांच्या स्मॉल आणि मिड-कॅप योजनेत मोठ्या प्रमाणात प्रवाहाच्या पार्श्वभूमीवर ही चिंता निर्माण झाली आहे.
असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) च्या आकडेवारीनुसार, स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फंडाच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेने (AUM) मार्च 2023 अखेर 1.33 लाख कोटी रुपयांच्या तुलनेत R 2.43 लाख कोटींचा उच्चांक गाठला. मी मार्च 2022.
आकर्षक परतावा, सकारात्मक गुंतवणूकदारांची भावना, पोर्टफोलिओ वैविध्य आणि किरकोळ सहभागात वाढ अशा अनेक कारणांमुळे मालमत्तेतील प्रचंड वाढीचे श्रेय कवलिरेड्डी यांनी दिले.
"FY24 मध्ये स्मॉलकॅप इंडेक्स 60 टक्क्यांनी वाढला आहे, जो AUM मधील बहुतांश वाढीचा वाटा आहे," फिनविसरचे संस्थापक आणि सीईओ जय शाह म्हणाले.
तसेच, मजबूत आर्थिक क्रियाकलाप आणि कमाईच्या वाढीमुळे वाढलेली गुंतवणूकदारांमधील सध्याची सकारात्मक भावना, स्मॉल-कॅप फंडांकडे वाटप वाढवणारा एक महत्त्वाचा घटक आहे.
शिवाय, स्मॉल-कॅप फंडांनी विविध पोर्टफोलिओमध्ये एक आकर्षक घटक म्हणून आकर्षण मिळवले, ज्याने त्यांच्या संभाव्य वाढीचा आणि FY23 मध्ये पाहिल्या गेलेल्या अवमूल्यनाच्या संभाव्यतेचा फायदा झाला, इक्विटीमध्ये गुंतवणुकीचा ओघ वाढला.
एकूणच, इक्विटी ओरिएंटेड म्युच्युअल फंड श्रेण्यांच्या AUM 2024 मध्ये 55 टक्क्यांनी वाढून 23.50 लाख कोटी रुपयांवर पोहोचल्या, ज्याचे नेतृत्व मजबूत आवक आणि मार्क-टू-मार्क नफा होते. या श्रेणीने FY24 मध्ये रु. 1.84 लाख कोटींचा निव्वळ प्रवाह पाहिला, जो मागील आर्थिक वर्षातील R 1.47 लाख कोटींपेक्षा जास्त होता.
सेबीच्या नियमानुसार, स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फंडांमध्ये, फंड व्यवस्थापकांना त्यांच्या पोर्टफोलिओपैकी किमान 65 टक्के स्मॉल-कॅप समभागांमध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे.
FY25 च्या प्रतिक्षेत, Finwisor's Shah म्हणाले, "स्मॉलकॅप परतावा हा केवळ बाजारातील भावनांचा परिणाम नाही, तर कमाईतही विलक्षण वाढ झाली आहे, तथापि, ऐतिहासिकदृष्ट्या असे आढळून आले आहे की कमी परताव्याच्या कालावधीनंतर उत्साहाचा कालावधी येतो. त्यानुसार FY25 साठी, नकारात्मक टी कमी परताव्याची शक्यता सर्वाधिक आहे."
जरी स्मॉल-कॅप फंड आकर्षक वाढीची शक्यता देतात, तरीही हे उन्नत अस्थिरता, कमी तरलता, अप्रत्याशित बाजार जोखीम आणि मर्यादित संशोधन कव्हरेज म्हणून चिन्हांकित आहेत.
म्हणून, उद्योग तज्ञांनी सुचवले की या विभागातील गुंतवणुकीचा विचार करण्याआधी गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या जोखीम सहनशीलतेचे आणि गुंतवणुकीच्या क्षितिजाचे कसून मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे.
मालमत्तेतील वाढ ही गुंतवणूकदारांच्या संख्येत वाढ होऊन मार्च 2024 मध्ये फोलिओची संख्या 1.9 कोटींवर पोहोचली आहे, ज्याने 81 लाख गुंतवणूकदारांची संख्या जोडली आहे. हे स्मॉल-कॅप फंडांकडे गुंतवणूकदारांचा कल दर्शवते.
गोपाल कावलिरेड्डी, उपाध्यक्ष - FYERS चे संशोधन, म्हणाले की भारताच्या अर्थव्यवस्थेच्या वाढीव गतीमुळे वाढीव व्याज आकर्षित होत आहे, ज्यामुळे अनलिस्टेड स्मॉल-कॅप कंपन्यांना भांडवली बाजाराकडून पाठिंबा मिळावा. हा ट्रेंड दीर्घकालीन वाढीच्या शक्यतांकडे लक्ष देणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी आशादायक संधी देतो.
तथापि, सार्वत्रिक निवडणुका, मान्सूनचा अंदाज, आर्थिक क्रियाकलाप, चलनवाढ, GDP अंदाज आणि FY25 ची कमाई वाढ यासारख्या घटकांमुळे स्मॉल-कॅप कंपनीच्या मूल्यांकनावर परिणाम होणार नाही आणि या विभागात अस्थिरता निर्माण होईल, एच जोडले.
2023-24 या आर्थिक वर्षात, स्मॉल-कॅप फंडांमध्ये 40,18 कोटी रुपयांचा ओघ आला, जो मागील आर्थिक वर्षात 22,103 कोटी रुपयांच्या प्रवाहापेक्षा जास्त आहे.
तथापि, मार्च महिन्यात स्मॉल-कॅप फंडांनी दोन वर्षांत प्रथमच 94 कोटी रुपयांचा निव्वळ आउटफ्लो पाहिला.
बाजार नियामक सेबीने फेब्रुवारीच्या उत्तरार्धात, स्मॉल आणि मिड-कॅप फंडांमध्ये वाढ होण्याबद्दल चिंता व्यक्त केल्यानंतर आणि म्युच्युअल फंड हाऊसला या फंडांमध्ये गुंतवणूक करणाऱ्या गुंतवणूकदारांचे हित जपण्यासाठी एक फ्रेमवर्क तयार करण्याचे निर्देश दिले.
गेल्या काही तिमाहीत म्युच्युअल फंडांच्या स्मॉल आणि मिड-कॅप योजनेत मोठ्या प्रमाणात प्रवाहाच्या पार्श्वभूमीवर ही चिंता निर्माण झाली आहे.
असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) च्या आकडेवारीनुसार, स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फंडाच्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेने (AUM) मार्च 2023 अखेर 1.33 लाख कोटी रुपयांच्या तुलनेत R 2.43 लाख कोटींचा उच्चांक गाठला. मी मार्च 2022.
आकर्षक परतावा, सकारात्मक गुंतवणूकदारांची भावना, पोर्टफोलिओ वैविध्य आणि किरकोळ सहभागात वाढ अशा अनेक कारणांमुळे मालमत्तेतील प्रचंड वाढीचे श्रेय कवलिरेड्डी यांनी दिले.
"FY24 मध्ये स्मॉलकॅप इंडेक्स 60 टक्क्यांनी वाढला आहे, जो AUM मधील बहुतांश वाढीचा वाटा आहे," फिनविसरचे संस्थापक आणि सीईओ जय शाह म्हणाले.
तसेच, मजबूत आर्थिक क्रियाकलाप आणि कमाईच्या वाढीमुळे वाढलेली गुंतवणूकदारांमधील सध्याची सकारात्मक भावना, स्मॉल-कॅप फंडांकडे वाटप वाढवणारा एक महत्त्वाचा घटक आहे.
शिवाय, स्मॉल-कॅप फंडांनी विविध पोर्टफोलिओमध्ये एक आकर्षक घटक म्हणून आकर्षण मिळवले, ज्याने त्यांच्या संभाव्य वाढीचा आणि FY23 मध्ये पाहिल्या गेलेल्या अवमूल्यनाच्या संभाव्यतेचा फायदा झाला, इक्विटीमध्ये गुंतवणुकीचा ओघ वाढला.
एकूणच, इक्विटी ओरिएंटेड म्युच्युअल फंड श्रेण्यांच्या AUM 2024 मध्ये 55 टक्क्यांनी वाढून 23.50 लाख कोटी रुपयांवर पोहोचल्या, ज्याचे नेतृत्व मजबूत आवक आणि मार्क-टू-मार्क नफा होते. या श्रेणीने FY24 मध्ये रु. 1.84 लाख कोटींचा निव्वळ प्रवाह पाहिला, जो मागील आर्थिक वर्षातील R 1.47 लाख कोटींपेक्षा जास्त होता.
सेबीच्या नियमानुसार, स्मॉल-कॅप म्युच्युअल फंडांमध्ये, फंड व्यवस्थापकांना त्यांच्या पोर्टफोलिओपैकी किमान 65 टक्के स्मॉल-कॅप समभागांमध्ये गुंतवणूक करणे आवश्यक आहे.
FY25 च्या प्रतिक्षेत, Finwisor's Shah म्हणाले, "स्मॉलकॅप परतावा हा केवळ बाजारातील भावनांचा परिणाम नाही, तर कमाईतही विलक्षण वाढ झाली आहे, तथापि, ऐतिहासिकदृष्ट्या असे आढळून आले आहे की कमी परताव्याच्या कालावधीनंतर उत्साहाचा कालावधी येतो. त्यानुसार FY25 साठी, नकारात्मक टी कमी परताव्याची शक्यता सर्वाधिक आहे."
जरी स्मॉल-कॅप फंड आकर्षक वाढीची शक्यता देतात, तरीही हे उन्नत अस्थिरता, कमी तरलता, अप्रत्याशित बाजार जोखीम आणि मर्यादित संशोधन कव्हरेज म्हणून चिन्हांकित आहेत.
म्हणून, उद्योग तज्ञांनी सुचवले की या विभागातील गुंतवणुकीचा विचार करण्याआधी गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या जोखीम सहनशीलतेचे आणि गुंतवणुकीच्या क्षितिजाचे कसून मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे.
